SYLVENSTEIN Rechtsanwälte | 2018 Juni
0
archive,date,ajax_fade,page_not_loaded,,select-theme-ver-2.4.1,wpb-js-composer js-comp-ver-4.7.4,vc_responsive
 

Juni 2018

Investor Guidance in the PR insolvency proceeding

PR Insolvency – Investor Guidance

50,000 investors are currently afraid of losing parts of their fortunes because of the insolvency of P&R (PR Insolvency), a Munich container investment company.

What happened in the PR Insolvency?

A lot of investors were shocked when P&R announced on their website on March 7 that no more investments were possible anymore. This started off a wave of speculations about what could have happened. It now seems to be clear that P&R’s system of acquiring money has badly failed which led to the final bankruptcy.

How did P&R’s system work?

Basically, the investment company sold shipping containers to investors which were then rented back from the investors in order to gain profit:

  1. An investor (e.g. Mr. Smith) concludes a purchase and rental contract with P&R Transport-Container GmbH.
  2. Smith becomes the owner of the purchased containers.
  3. At the same time ‘P&R Transport-Container GmbH’ rents the containers from Mr. Smith.
  4. ‘P&R Transport-Container GmbH’ does not have the purchased containers in stock but purchases them from the Swiss Sister-Company ‘P&R Equipment & Finance Corp.’ Between these two companies a general agreement is set up.
  5. These two P&R Companies now conclude a sublease agreement.

So Mr. Smith is now the owner of the container. ‘P&R Transport-Container GmbH’ leases the container from Mr. Smith.  ‘P&R Equipment & Finance Corp.’ subleases the container from ‘P&R Transport-Container GmbH’. ‘P&R Equipment & Finance Corp.’ now rents the container out to other companies like Textainer, Dong Fang or Seacube and so gains further profit.

Additionally, P&R guaranteed that they would repurchase the sold containers to a price worth 65% of the selling price.

What went wrong?

Most investors were certain that this system is absolutely safe and trustworthy because it is rather simple, has worked for more than 40 years and has gained profits of approx. € 3.5 Billion. But something must have gone wrong. Finance experts and analysists state that P&R was not able to gain the profits necessary to keep the system profitable without being dependent on the money of new investors.

In the past three years P&R lost nearly half a Billion Euros because they had to pay the investors’ rents using company capital and not money they earned renting out their containers.

Furthermore, many five-year deals are expiring this year which means that P&R would have to pay up to € 650 Million while only having sold containers worth € 442 Million.

All this led to the insolvency of the company.

What can investors do and are there even more risks than not getting payed?

Of course, Mr. Smith will now be wondering what he will have to face in the upcoming time. The following might help to get a first impression on what could happen.

Should investors be afraid of facing further costs?

Not only could Mr. Smith could lose all the money he invested but is facing more risks: He would be liable for his containers to the point of “private insolvency.” After P&R’s failure, shipping lines or ports around the world could saddle him with storage or recycling costs.

So, it seems that immense costs might be waiting for investors after the P&R insolvency. What can they do?

Damages from P&R?

Is it possible for Mr. Smith to get any damages from P&R itself?

Probably not. Due to the company’s insolvency it is extremely hard if not impossibly to get any damages from the company anymore.

Damages from auditors?

One possible way might be trying to receive damages from auditors or financial advisors who could have not fulfilled their duties of checking the company’s financial status or advising possible investors correctly.

Damages from ‘BaFin’?

One more way of getting damages could be by asserting claims against ‘BaFin’, the so calledBundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht” (Federal Financial Supervisory Authority). This agency is responsible for keeping upright a trustworthy financial system and for supervising the financial markets in Germany. They should have noticed that P&R was selling far more containers than they had in stock, which also makes the whole affair look like a snowball scheme only relying on the money of new investors.

Who is going to help?

We – SYLVENSTEIN-Lawyers – represent and advise many investors in the PR Insolvency and offer a broad range of actions. Next to claims arising from the liability of public authorities our specialist lawyer for financial law check claims for damages against certain financial advisors. We also keep contact to potential purchasers of claims who are willing to offer you a fair price for your claims.

We offer you a by our specialist lawyers. Up to now we have taken care of several hundreds of investors in connection with direct investments concerning ship containers. Contact us now, for free:

investor name

e-mail

date of contract / conclusion

type of investment/ offer number?

Do you have an legal expence insurance?
 yes No I don't know

additional information - e.g. circumstances at the time of contracht conclusion

Upload your contract documents
maxium of 10 MB.
if your document exceeds 10 MB please send us an e-mail tobroecker [at] sylvenstein-law.de.

Sollte der Dateiupload nicht funktionieren, senden Sie uns die Unterlagen zu Ihrer Anfrage bitte einfach separat im Anhang einer E-Mail an broecker [at] sylvenstein-law.de. zu. Wir kümmern uns dann zeitnah um Ihr Anliegen.

 this inquiry is free of charge.

P&R Insolvenz Amtshaftungsansprüche

P & R Insolvenz: Ansprüche gegen BaFin?

Amtshaftungsansprüche gegen die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen?

Viele Anleger in der P&R Insolvenz suchen nach solventen Anspruchsgegnern, um ihren Verlust zu minimieren. Da sind der Phantasie keine Grenzen gesetzt. Viele Akteure sind letztendlich verantwortlich, dass die P & R Anlagegesellschaft Insolvenz anmelden musste und die gigantische Summe von 3,5 Milliarden Euro nahezu verbrannt ist bzw. durch das Insolvenzverfahren verbrennen wird.

Akteure sind nicht nur die Gesellschafter und Geschäftsführer der P&R Gesellschaften. Ansprüche können nicht selten auch gegen externe Finanzberater und Wirtschaftsprüfer geltend gemacht werden, die das Direktinvestment in Container empfohlen haben.

Nunmehr wird ein neuer Akteur ins Visier genommen: die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).

Was ist die Aufgabe der BaFin?

Die BaFin soll für ein vertrauenswürdiges Finanzsystem sorgen und den Markt beaufsichtigen. Sie beaufsichtigt Banken und Versicherungen. Sie dient vor allem dem Schutz des Bankkunden, des Versicherten und des Anlegers. Unter anderem prüft die BaFin auch Anlageprospekte und viele Tätigkeiten und Angebote auf dem Finanzmarkt bedarf es einer Genehmigung der BaFin.

Was wird der BaFin in der P&R Insolvenz vorgeworfen?

Man kann juristisch  argumentieren und sich auf den Standpunkt stellen, dass die BaFin zumindest im Jahr 2017 die Anlageprospekte der P&R Anlageprodukte nicht ausreichend überprüft hat. Für den Zeitraum vor 2017 ist dieser Vorwurf eher fernliegend, da aufgrund gesetzlicher Vorschriften eine Prospektpflicht erst 2017 bestand. Dabei wird mit dem Wort “Kohärenz” argumentiert. Der BaFin hätte auffallen müssen, dass eine sehr große Menge an Schiffscontainern schlicht fehlte. Denn die P&R Gruppe hatte ca. 1,6 Millionen Container verkauft – tatsächlich bestand die Flotte nur aus gut 600.000 Containern. Es gab zudem in den Jahren 2016 bereits erste Hinweise auf Mietunterdeckungen – also es kam weniger Miete “rein” aufgrund der tatsächlich fehlenden Container. Hier werfen einige Anleger der BaFin ein Aufsichtsversagen vor. Denn die BaFin hätte als Aufsichtsbehörde reagieren müssen.

Was ist der gesetzliche Maßstab für eine Amtshaftung?

Die Amtshaftung wird im Bürgerlichen  Gesetzbuch geregelt. Kernvorschriften sind hier § 839 BGB in Verbindung mit Art. 34 GG. Grundsätzlich kommt eine Haftung der BaFin in Betracht, da die BaFin eine Behörde ist mit Beamten, die dem Bundesfinanzministerium unterstellt ist.

Was können Anleger in der P&R Insolvenz tun?

Wir vertreten viele Anleger und bieten eine breite Palette von Maßnahmen an. Neben möglichen Amtshaftungsansprüchen prüfen unsere Fachanwälte für Bank- und Kapitalmarktrecht auch Ansprüche gegen die jeweiligen Berater. Wir stehen auch in Kontakt mit Forderungskäufern, die geschädigten Anlegern eine faire Summe für ihre Forderungen bieten.

Wir bieten Ihnen eine kostenlose Ersteinschätzung an durch unsere Fachanwälte für Bank- und Kapitalmarktrecht. Wir haben für Anleger mehrere hundert Fälle im Zusammenhang mit Direktinvestments bei Schiffscontainern erfolgreich betreut. Nehmen Sie kostenlos mit uns Kontakt auf.